2026年3月25日，中国A股市场存储芯片板块呈现出令人瞩目的强势表现，成为当日长期资金市场最为活跃的焦点板块之一。亦纷纷涨停。整个板块呈现出集体走强的显著特征，这一市场表现的背后，是存储芯片行业正在经历的一场前所未有的价格飙升与供需失衡。
截至3月24日收盘的统计数据进一步印证了存储芯片板块的强劲走势，佰维存储年内股价已经实现翻倍，涨幅达到惊人的101.67%。而在3月25日早盘交易中，佰维存储上涨6.56%，股价再创历史上最新的记录。江波龙涨近8%，德明利涨约7%同样创出股价新高。这种多点开花的市场表现，反映出资金对存储芯片产业链的全面看好。
佰维存储的强势表现与其近期亮眼的业绩和重大合同紧密关联。3月3日晚间，佰维存储发布了重要的公告称，预计2026年1月至2月实现15亿元至18亿元归属于上市公司股东的净利润，同比扭亏为盈。公司称，2026年存储行业迎来高度景气周期，DRAM/NAND价格持续上涨，行业供不应求，公司受益显著。佰维存储2025年全年归母纯利润是8.67亿元，而2026年前两个月即已超15亿元，这一业绩表现震惊市场。3月24日晚间，佰维存储再次公告称，公司与某存储原厂签订日常经营性采购合同，合同总承诺采购金额高达15亿美元，承诺采购期总计24个月，这一巨额采购合同的签订，反映了存储芯片供应链的紧张程度。
从盘面表现来看，存储芯片概念的强势并非孤立现象，而是整个科学技术板块景气度提升的集中体现。3月25日早盘，超颖电子、圣邦股份等公司股票价格也出现显著上涨，圣邦股份上涨7.70%，拓荆科技上涨5.53%，中微公司上涨4.34%，北方华创上涨4.30%，通富微电上涨4.16%。芯片ETF华夏（159995）上涨2.38%，显示出资金对芯片产业链的整体看好。
2026年第一季度，存储芯片市场迎来了历史性的价格飙升。根据第三方权威机构Counterpoint Research的最新多个方面数据显示，存储芯片价格在2026年第一季度迎来惊人的涨幅。具体来看，服务器用64GB DDR5 RDIMM价格环比上涨150%，移动端12GB LPDDR5X价格环比上涨130%，即使是前代产品8GB DDR4 SO-DIMM也出现了180%的暴涨。这种全品类、全方位的价格上涨态势，在存储芯片行业历史上极为罕见。
NAND闪存市场同样表现强劲，整体涨幅约130%至150%，远超此前市场预期的100%季度增长。这一数据意味着，无论是DRAM还是NAND，无论是高端产品还是成熟制程产品，都进入了全面涨价的通道。部分型号的累计涨幅甚至超过了300%，256GB DDR5服务器内存的单条价格已突破4万元。
华尔街知名投行韦德布什（Wedbush）在本周一发布的报告中表示，DRAM与NAND存储价格正快速上涨，预计在2025年第四季度基础上，2026年上半年价格涨幅将达到“三位数”水平。其中，DRAM价格涨幅有望达到130%至150%，NAND涨幅也接近这一水平，显示出存储市场正进入新一轮强劲周期。
对于存储芯片价格的未来走势，多家权威机构给出了明确的预判。韩国SK集团董事长崔泰源在英伟达GTC大会上表示，由于芯片生产存在系统性瓶颈，他预计全球内存芯片短缺的情况很可能会持续到2030年。与此同时，他预计DRAM、NAND和HBM等各类存储芯片的价格将持续上涨，涨势可能会持续较长时间。
惠誉评级亚太区企业评级董事张惠媛向记者表示，受三星电子罢工风险、产能扩张受控以及先进制程迁移挑战，存储芯片市场持续紧俏。惠誉的判断是，“存储芯片2026年-2027年的价格将保持坚挺，逐步的产能增加将防止严重短缺，但这不能完全解决供给不足问题”。
中信证券研报表示，AI需求带动下，预计存储仍处于超级景气周期前中段，供不应求至少持续至2027年。华福证券研报表示，本轮内存短缺或持续至2027年。尽管主要DRAM厂商预计2026年产量将增加约26%，NAND产量增加约24%，但包括国内存储厂商在内供给端的实质性扩张仍需时日。
融中咨询分析指出，存储芯片一般3—4年为一个周期，得益于上游SK海力士、三星等存储晶圆原厂主动控制产出，存储芯片价格从2023年下半年开始反转，进入第五个上行周期。2023年美光率先削减30%产能，为目前新一轮周期起点。价格这一块，预计涨势至少会延续到2026年下半年。存储芯片价格自2025年9月以来持续上涨，其中DDR5内存颗粒现货价格涨幅已超过300%。预计2026年一季度存储芯片价格将上升40%~50%，二季度预计还将再上涨约20%。
存储芯片价格的飙升，慢慢的开始向消费电子终端产品全面传导。据有关报道，3月23日，PC巨头华硕预警二季度PC将涨价25%至30%，下半年涨势很可能持续。华硕联合科技系统事业总经理廖逸翔的表述尤为直接：由于内存（DRAM）与固态硬盘（SSD）供应极度短缺，涨价幅度已不是用百分比计算，而是以倍数翻涨：“这是全市场、所有品牌都要面对的现实。”
英特尔也已计划全面上调PC CPU产品价格，预计涨幅约10%。在手机领域，多家厂商也已宣布价格上调。3月10日，OPPO率先宣布对部分产品做价格调整。3月16日，vivo发布调价说明，自3月18日起调整vivo及iQOO部分产品建议零售价。
荣耀虽未宣布涨价，但其本月发布的新一代折叠屏旗舰手机Magic V6也较上一代产品提价约10%，门店中部分在售机型价格也有所上调。荣耀CEO李健表示，本轮由AI驱动的内存短缺周期预计达2-3年，厂商需提升技术与成本控制能力以穿越行业周期。
小米集团董事长兼CEO雷军此前在接受媒体采访时坦言，内存涨价令全行业终端厂商都面临着巨大成本压力。雷军还表示，内存作为标准化产品，定价具有全球性和跨行业的特点，将尽量通过内部提升效率，来消化这些成本压力。
在3月24日小米业绩电话会上，小米总裁卢伟冰的表述更为直白：“原来我在内存涨价预判方面已经算是激进派，但实际结果来看，比我原来激进的判断还要更激进。”他表示，内存涨价的速度和力度均超出预期，受其影响的不仅是手机行业，所有消费电子行业可能都会受影响。他还坦言，内存涨价对于手机生产厂商而言的确是一个巨大的挑战，简单来看越低端影响就会越大，越高端影响就会越小，因为内存在整个手机BOM成本的占比会不一样。卢伟冰认为，近年来小米手机高端化战略进展顺利，因此相比于友商，可能在应对涨价方面能处于一个更好的位置。
华鑫证券研报分析认为，从行业影响来看，消费电子销量阶段性承压难以避免，行业资源与定价能力或进一步向具备规模与供应链优势的头部品牌集中。同时，随着半导体产品普遍提价，不仅是手机、电脑，家电、汽车等大量使用半导体的产品或也面临提价压力。
本轮存储芯片价格飙涨的核心动力，源自AI产业的快速发展。科技公司对AI基础设施的大规模投入直接引爆了存储需求，形成了对存储芯片的刚性需求。根据TrendForce的预测数据，Google、AWS、Meta、Microsoft、Oracle、腾讯、阿里巴巴、百度这八大云服务厂商的资本开支在2026年将达到6020亿美元，2024-2026年复合增长率或将达到51.9%。这一数字意味着，全球科学技术巨头正在以前所未有的速度扩张AI基础设施。
山西证券在电子行业年度策略报告中指出，AI训练侧万亿级参数量需要大容量高带宽存储支撑，推理侧多模态输入与KV缓存消耗大量存储空间，服务器配套HBM与高速eSSD成为标配。AI算力爆发与新能源车加速渗透推动功率、模拟芯片及被动元器件需求激增，叠加供给端结构性收缩与产能限制，形成全链条涨价周期。
AI需求的爆发不仅体现在训练侧，推理侧的需求同样惊人。国家数据局局长刘烈宏在署名文章中提到的一组数字充分说明了这一趋势：2024年年初，中国日均Token调用量为1000亿；至2025年底，跃升至100万亿；今年3月，已突破140万亿，两年增长超千倍。今年1月底以来，有的模型企业创下20天收入超越2025年全年总收入的业绩纪录。刘烈宏指出，这组数字背后，以Token计费为基础的新型商业逻辑正在加速演进。
AI需求的爆发和智能体的兴起也让云计算领域迎来涨价潮。AI大模型从聊天对话走向多步骤执行应用，Token调用量激增，推理算力需求也呈指数级增长。3月18日，阿里云、百度智能云同日发布调价公告，针对AI算力、存储等核心产品做价格上调。阿里云表示，平头哥线E等算力卡产品价格持续上涨5%-34%，文件存储产品CPFS（智算版）价格持续上涨30%；百度智能云表示，AI算力相关这类的产品服务价格上调约5%-30%，并行文件存储等价格上调约30%。
在需求端爆炸性增长的同时，供给端的结构性收缩进一步加剧了供需失衡。行业的人说，在供给端，内存芯片制造商向AI数据中心出售高端芯片的利润高于向PC和智能手机公司供货的利润。目前三星电子、SK海力士等厂商产能更多聚焦于高毛利产品，当前产能利用率接近满载。在需求侧，随着全球科学技术巨头纷纷宣布加码建设AI算力中心，对高性能NAND和DRAM的刚性、结构性需求激增，对消费电子行业的芯片供给越发紧张。
2025年底，美光科技更是宣布将停止其面向消费者的Crucial英睿达业务，以更好地支持AI等快速增长领域的大型战略客户。这一决策充分反映了存储芯片厂商的战略重心转移——从传统的消费电子市场转向利润更高的AI数据中心市场。
供给端还面临产能扩张的技术瓶颈。山西证券指出，HBM受3D堆叠工艺壁垒制约供给弹性不足，2026年供需比例将进一步下滑至7%。DRAM受HBM挤占影响短缺持续演进，NAND向更高堆叠层数迁移存在资本与工艺爬坡压力制约。受投产谨慎、良率约束及业务结构调整三因素叠加影响，存储市场缺货格局将持续存在，行业进入量价齐升的超级周期。
西南证券也指出，AI大模型技术超预期迭代升级，全球Token消耗量爆发式增长，由此带来海量的数据存储、处理和检索需求，存储行业迎来超级景气周期。海外三大原厂将有限产能向高利润HBM和DDR5产品倾斜，对消费级和低端存储芯片产能导致非常严重挤压，供需缺口扩大。此外，存储原厂在上轮周期产能和资本开支过度后，本轮周期扩产动作均较为谨慎；且高端HBM存储芯片存在洁净室建设周期长、良率爬坡困难等问题，短期供给持续偏紧。
三星电子已持续数月的劳资对峙，为存储芯片的供应带来新的不确定性。据韩联社日前报道，三星电子工会成员以93.1%的赞成率通过了集体斗争行动议案，工会计划于4月23日举行集会，并在5月21日至6月7日举行为期18天的全国总罢工。
中信证券指出，若罢工如期举行，或将影响三星在韩国平泽半导体园区的芯片生产线，冲击该园区DRAM、NAND闪存及HBM芯片的产能释放。而产线一旦停产，想要复产要重新检测和启动生产链的过程亦十分耗费时间和人力资源。2026年以来，在AI的强劲需求推动下，存储芯片仍是供需偏紧的格局，价格不断上涨。
有电视终端企业相关负责人对第一财经表示，受三星电子工会罢工事件影响，预计内存短缺和涨价形势将更趋严峻，而消费电子终端产品价格或将延续涨势。近日百度、阿里、腾讯已纷纷对算力或存储产品上调了价格，Vivo、OPPO等手机同样上调了价格。
根据Omdia数据，2025年四季度三星电子在全球DRAM市场占有率为36.6%，根据TrendForce数据，2025年四季度三星电子在全球NAND市场占有率为28%。三星电子可能的停产风险或将进一步加剧全球存储芯片市场的供应紧张。
行业一致认为，2026年至2027年存储芯片价格将保持坚挺。中信证券研报表示，AI需求带动下，预计存储仍处于超级景气周期前中段，供不应求至少持续至2027年。华福证券研报表示，本轮内存短缺或持续至2027年。尽管主要DRAM厂商预计2026年产量将增加约26%，NAND产量增加约24%，但包括国内存储厂商在内供给端的实质性扩张仍需时日。
CFM闪存市场预计，在需求爆发&供给刚性的背景下，2026年存储价格整体仍将延续上涨。
长期来看，国产存储芯片的崛起正成为改变全世界存储市场格局的重要变量。我国作为全球高科技制造业的生产基地，一直需要进口大量的存储芯片，然而存储芯片供应链时常受到各种各样的因素的扰动，因此国产存储发展一直迫在眉睫。这一轮存储涨价潮是一面镜子，它照出了行业软肋，也照出了突围的方向。
目前，中国品牌占据了全球智能手机出货量的六成以上，以及个人电脑出货量的三成。在存储成本暴涨的背景下，部分机型甚至陷入了卖一台亏一台的窘境，而众多购买的人也不得不为此承担更高的购机成本。究其根源，是因为中国存储产业依然不够强大，尚未掌握市场定价的主动权。每当国外巨头的产能策略发生微调，国内终端厂商往往会集体陷入被动。这种受制于人的局面，凸显了产业链自主化的迫切性。
所幸转机已然浮现。光大证券表示，经过多年的发展，国产存储芯片巨头长江存储、长鑫科技等公司逐渐取得突破，并抢占了部分存储市场。在制造硬盘的闪存领域，长江存储正在全力推进下一代芯片的研发，武汉三期产能预计将在今年建成投产。在内存领域，长鑫存储的DDR5和LPDDR5X产品也已正式亮相，性能表现已逼近国际主流水平。
长鑫科技的IPO进程取得了重要进展，成为国产存储芯片发展的又一里程碑。日前长鑫科技IPO取得重要进展，已完成两轮预先审阅，上交所也已经于2025年12月30日正式受理长鑫科技的IPO申请。长鑫科技计划募集295亿元，其中130亿元用于“DRAM存储器技术升级项目”，90亿元用于“动态随机存取存储器前瞻技术探讨研究与开发项目”。
在内存领域，长鑫存储的DDR5和LPDDR5X产品也已正式亮相，性能表现已逼近国际主流水平。国产DRAM产品已实现主流第四代、第五代DDR4、DDR5、LPDDR4X、LPDDR5/5X等的量产。国内存储大厂的产能扩张及技术迭代有望在“十五五”时期加速，全球市占率有望持续提升。
长江存储成立于2016年，公司已全面布局了芯片设计、生产制造、封装测试及系统解决方案产品等领域。长江存储能够给大家提供3D NAND闪存晶圆及颗粒，产品已经大范围的应用于消费电子、服务器等重要领域。在制造硬盘的闪存领域，长江存储正在全力推进下一代芯片的研发，武汉三期产能预计将在今年建成投产。
国产3D NAND产品在2025年已实现232层闪存的量产并继续往更高堆叠层数迭代。中信证券觉得，近年来国内存储大厂的产能建设与技术突破进展快速。在存储产品全球紧缺、产品价格和盈利能力不断上行、国内厂商全球市场占有率仍然较低、国内产业政策全力支持的背景下，看好存储大厂扩产带来的需求增量，材料及零部件端核心供应商的成长性及向上空间具有较强的确定性。
华福证券预计到2028年，长鑫存储的DRAM市占率有望提升至10%以上，而长江存储在NAND领域的份额目前已达约13%，未来或将进一步改变市场格局。西南证券指出，在全球存储行业高歌猛进的大背景下，国内存储企业依托工程师红利、完善的基建设施、齐全的产业链配套等优势，正以惊人速度崛起。以长江存储、长鑫存储、兆易创新、江波龙等为代表的本土企业依托自主架构创新与工艺迭代，产能持续扩张、良率稳步提升，在AI算力、消费电子、企业级市场全面突破，推动中国存储从规模增长转向技术引领。
对于国产存储产业来说，资金、政策和技术储备等条件已得到大幅改善。目前的重点在于怎么来实现产能的规模化上量。一旦国产产能顺利释放，全球存储市场必然会有中国企业的一席之地，从而平抑市场波动。当然，强调国产突破并不代表固步自封。全球半导体产业的高度分工决定了开放合作仍是主流。中国作为全球产业链的积极参与者，依然在为全球电子信息产业的共同进步做出贡献。
当国产存储可提供稳定且具有竞争力的支撑时，中国科学技术创新的底座才将更加坚实。这种核心技术的跃迁，不仅关乎企业的利润，更关乎整个中国电子制造业的战略安全与长远发展。
在存储芯片市场持续高景气的背景下，机构普遍预测存储芯片概念股在2026年将迎来业绩的集中爆发。根据东方财富研究中心的数据统计，有20家公司的2026年业绩被机构预测将实现同比翻倍增长。这一数据充分反映了市场对存储芯片行业高景气度的信心，也预示着相关上市公司将迎来历史上最好的业绩增长周期。
具体来看，晶升股份表现最为突出，机构预测其2026年业绩同比增幅达到惊人的382.07%。利扬芯片紧随其后，机构预测其2026年业绩同比增幅为336.89%。复旦微电、正帆科技、国科微等公司的业绩预测增幅也排名靠前。这一些企业的业绩快速地增长预期，既反映了存储芯片行业整体景气的拉动作用，也体现了各自在细致划分领域的竞争优势。
据数据宝统计，3家及以上评级个股中，有40多只AI产业股机构一致预测今年净利有望增长超50%。其中，奕东电子、光环新网、东山精密等个股净利增速均超100%。从机构一致预测市盈率角度来看，豪鹏科技、工业富联、宇瞳光学等个股前瞻市盈率均低至20倍以下，新易盛、胜宏科技等个股低于30倍。
从股价表现来看，截至3月24日收盘，佰维存储年内股价已经翻倍，涨幅为101.67%。3月25日早盘，佰维存储上涨6.56%，股价再创历史上最新的记录。江波龙在3月25日早盘上涨近8%，同样创出股价新高。德明利涨约7%亦创出新高。科翔股份、国科微、德龙激光、帝科股份、深科达等公司股票价格也呈现明显上涨态势。同有科技20%涨停，朗科科技涨超16%再创新高，深科达涨逾15%，诚邦股份、中电港亦涨停。
佰维存储的业绩预告非常亮眼，公司2025年全年归母净利8.67亿元，而2026年前两个月即已超15亿元。3月24日晚间，佰维存储公告称，公司与某存储原厂签订日常经营性采购合同，公司同意按合同约定的数量、价格及时间向该供应商采购某款存储晶圆，合同总承诺采购金额为15亿美元，承诺采购期总计24个月。根据公告相关约定，佰维存储每12个月内对该产品的采购量，占2025年公司NAND Flash采购总量的11.1%和2025年公司NAND Flash销售总量的18.01%，占比均较小。公司签订合同提前锁定未来24个月的部分基础用量，与公司业务规模及业务规划匹配，风险整体可控。
存储芯片的超级周期正在向半导体设备和材料环节传导。晶圆厂扩产，设备先行。中微公司的刻蚀设备、拓荆科技的薄膜沉积设备订单饱满，订单可见性延长。半导体设备迎来“需求扩容+国产替代”共振，充分受益于中芯国际、华虹公司等晶圆厂及长鑫存储、长江存储等存储厂商产能扩张。
山西证券指出，先进封装成为算力提升关键，Chiplet、HBM技术带动封测需求升级，长电科技、通富微电等国产厂商承接订单外溢，2030年全球先进封装市场规模将超794亿美元。
半导体材料环节同样迎来量价齐升。产能爬坡带动材料消耗增加，沪硅产业的大硅片、安集科技的抛光液等材料企业迎来量价齐升。
在存储芯片板块集体走强的背景下，相关ETF产品也受到市场高度关注。芯片ETF华夏（159995）跟踪国证芯片指数，30只成分股集合A股芯片产业中材料、设备、设计、制造、封装和测试等有突出贡献的公司，这中间还包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等。3月25日早盘，芯片ETF华夏上涨2.38%，显示出资金对芯片产业链的积极布局。
存储芯片行业正经历一场前所未有的超级周期。2026年第一季度，存储芯片价格迎来惊人的涨幅，服务器用64GB DDR5 RDIMM价格环比上涨150%，移动端12GB LPDDR5X涨130%，前代产品8GB DDR4 SO-DIMM也暴涨180%。NAND闪存同样表现强劲，整体涨幅约130%-150%，远超此前预期的100%季度增长。部分型号的累计涨幅甚至超过了300%。这种全品类、全方位的价格上涨态势，在存储芯片行业历史上极为罕见。
本轮存储芯片价格飙涨的核心动力来自AI产业的快速发展。科技公司对AI基础设施的大规模投入直接引爆了存储需求。TrendForce预测，八大云服务厂商的资本开支在2026年将达到6020亿美元，2024-2026年复合增长率或将达到51.9%。华福证券表示，尽管主要DRAM厂商预计2026年产量将增加约26%，NAND产量增加约24%，但供给端的实质性扩张仍需时日，短缺问题预计要到2027年下半年才有望缓解。韩国SK集团董事长崔泰源甚至预测，短缺可能持续到2030年。
在存储芯片市场高景气下，机构普遍预测存储芯片概念在2026年将迎来业绩爆发。有20股机构预测2026年业绩同比翻倍。其中晶升股份机构预测其2026年业绩同比增幅达到382.07%，利扬芯片紧随其后，机构预测2026年业绩同比增幅为336.89%。复旦微电、正帆科技、国科微等业绩预测增幅也排名靠前。佰维存储2026年前两个月归母净利润已超15亿元，远超2025年全年水平。
长期来看，国产存储芯片的崛起正成为重要变量。国产存储芯片巨头长江存储、长鑫科技等公司逐渐取得突破，并抢占了部分存储市场。华福证券预计到2028年，长鑫存储的DRAM市占率有望提升至10%以上，而长江存储在NAND领域的份额目前已达约13%，未来或将进一步改变市场格局。长鑫科技IPO取得重要进展，已完成两轮预先审阅，上交所也已经于2025年12月30日正式受理长鑫科技的IPO申请。
中信证券表示，在存储产品全球紧缺、产品价格和盈利能力不断上行、国内厂商全球市场占有率仍然较低、国内产业政策全力支持的背景下，看好存储大厂扩产带来的需求增量，材料及零部件端核心供应商的成长性及向上空间具有较强的确定性。惠誉评级判断，“存储芯片2026年-2027年的价格将保持坚挺”。西南证券觉得，在全球存储行业高歌猛进的大背景下，国内存储企业正以惊人速度崛起，推动中国存储从规模增长转向技术引领。
存储芯片超级周期的持续演绎，为投资者提供了难得的历史性投资机遇。无论是上游的晶圆制造与设备材料，中游的芯片设计与分销代理，还是下游的模组制造与终端应用，都将充分受益于这一轮行业高景气周期。随着国产存储芯片的加速崛起，中国企业在全球存储市场的话语权有望持续提升，产业链自主可控能力将慢慢地加强，为国内投资者带来更为丰富的投资机会。
